Portfelio Valdymo Teorijos: Jūsų Gidas Smulkesniam Investavimui

Kokia sėkmingo investavimo raktas? Šiame vadove nagrinėjamos portfelio valdymo teorijos, siūlantys įžvalgas į veiksmingų investavimo strategijų principus.

Nuo turto paskirstymo pagrindų iki kontrastų tarp tradicinių ir modernių požiūrių, įgykite įžvalgų į rizikos ir grąžos sąveiką.

Šios teorijos gali sustiprinti jūsų investavimo įgūdžius, leisdamos jums orientuotis rinkos tendencijose ir optimizuoti investicinį portfelį, kad investuotumėte protingiau.

Ką suprantame po sąvoka Portfolio Management teorijų?

Portfelis yra finansinių turtų kolekcija ir investicijų, įskaitant akcijas, obligacijas, prekes, nekilnojamąjį turtą ir kitas vertingas daiktus kaip menas, papuošalai ir pinigai.

Portfelio valdymo pagrindai 

Portfelio valdymas apima planavimą, organizavimą ir sprendimų priėmimą, siekiant sukurti optimalų investicinį derinį. 

Šis derinys turėtų atitikti investuotojo ilgalaikius finansinius tikslus, atsižvelgiant į jo riziką ir grąžos lūkesčius.

Tradiciniai ir šiuolaikiniai požiūriai

Portfelio valdyme yra du pagrindiniai požiūriai: tradicinis ir šiuolaikinis.

Kiekvienas požiūris siūlo skirtingas strategijas ir sutelkia dėmesį į skirtingus investicijų aspektus.

Tradicinis požiūris:

• Dou Džonso teorija: Sutelkia dėmesį į rinkos tendencijas ir judėjimus.
• Atsitiktinės eitynės teorija: Teigia, kad akcijų kainos juda atsitiktinai ir neprognozuojamai.
• Formulės teorija: Naudoja matematines formules investiciniams sprendimams vadovauti. Tradicinis požiūris pabrėžia pajamų, kapitalo augimo ir pagrindinės sumos saugumo svarbą.

Šiuolaikinis požiūris:

• Šiuolaikinė portfelio teorija (MPT) pagal Harry Markowitz: Siekia didžiausio grįžtamojo pelningumo, atsižvelgiant į tam tikrą rizikos lygį per diversifikaciją.
• Šarpo portfelio teorija: Sutelkia dėmesį į rizikos ir grąžos santykį portfelio konstravime.
• Kapitalo aktyvų kainų modelis (CAPM): Vertina turto tikėtiną grąžą pagrįstai jo rizika. Šiuolaikinis požiūris koncentruojasi į rizikos ir grąžos analizę, o ne tik į pajamas ir kapitalo augimą.

Gilesnė paaiškinimas pagrindinių Portfelio Valdymo teorijų

Keli portfelio valdymo teorijų modeliai atsirado laikui bėgant. Pažvelkime į keletą svarbių modelių.

Tradicinė portfelio teorija

Tradiciniai požiūrio teorijos finansų srityje sutelkia dėmesį į istorinius duomenis ir kokybinę analizę, kad būtų priimami investiciniai sprendimai. 

Jie pabrėžia praeities rezultatų, finansinių rodiklių ir rinkos tendencijų svarbą. 

Šios teorijos pirmenybę teikia stabilumui ir ilgalaikiam augimui, remdamiesi fundamentaliąja analize vertindami vertybinių popierių vidaus vertę.

1. Dow Jones teorija

Charles Dow siūlė, kad akcijų rinkos judėjimai nėra atsitiktiniai.

Jis nustatė tris cikliškus tendencijų, kurios paveikia rinkos kryptį, padedančias investuotojams laiku investuoti.

Teorija padeda atpažinti tiksmą, kada saugumas yra mažiausioje kainoje, pagrįsta praeities tendencijomis, nurodant portfelio įėjimus ir išėjimus.

2. Pirminiai judesiai

Ilgalaikiai saugumo kainų tendencijos biržoje, trunkantys ilgiau nei metus, vadinami pirminiais judesiais.

Tai yra pagrindinės rinkos tendencijos.

3. Antriniai Reakcijos

Antriniai reakcijos yra laikinos korekcijos, kurios priešinasi pirminiams judesiams, trunka nuo trijų savaičių iki trijų mėnesių.

Jie yra priešingi kryptimi nei pirminiai judesiai.

4. Maži judesiai

Kasdieniniai vertybinių popierių kainų svyravimai yra maži judesiai. 

Jie yra nedideli ir trumpalaikiai, su ribotu analitiniu vertinimu ilgalaikiams portfelio sprendimams.

5. Atsitiktinės eitynės teorija

Atsitiktinės eitynės teorija arba Efektyvio rinkos hipotezė teigia, kad vertybinių popierių kainos biržoje yra neprognozuojamos remiantis praeities tendencijomis. 

Ji tvirtina, kad rinkos yra efektyvios, su nedelsiantiškomis kainų korekcijomis pagal naują informaciją, todėl būsimi kainų pokyčiai yra atsitiktiniai ir nesusiję su istorija.

6. Formulų planai

Formulės planai yra strategijos, skirtos mažinti investuotojų nuostolius, susitelkiant į pirkimą žemai ir pardavimą aukštai.

Jie apima kurti agresyvius ir gynybinius portfelius su iš anksto nustatytais investicinių santykių, kurie periodiškai stebimi norint laiku atlikti korekcijas.

Turtų balansavimas yra pagrindinis šių planų aspektas.

Šiuolaikinės turto valdymo teorijos

Modernūs požiūrio teorijos, kita vertus, įtraukia pažangius statistinius ir matematinius metodus rizikos ir grąžos vertinimui.

Jie pabrėžia diversifikaciją, rinkos efektyvumą ir kiekybinių modelių naudojimą portfelio optimizavimui.

Šios teorijos siekia subalansuoti riziką ir atlygį, taikydamos sąvokas, tokias kaip Kapitalo aktyvų įvertinimo modelis (CAPM) ir Moderniosios portfelio teorija (MPT), kad būtų galima priimti pagrįstus investicinius sprendimus.

1. Modernųjį portfelio teorija (MPT)

MPT, pasiūlyta Hario Markowitzo, daro prielaidą, kad rinkos yra efektyvios, kuriose investuotojai sutelkia dėmesį į tikėtinas grąžas ir jų variabilumą. 

Ji apima portfelių, sudarytų iš įvairių vertybinių popierių, analizę, siekiant nustatyti efektyviausią iš jų. Diversifikacija yra pagrindinis dalykas, kuris leidžia plisti riziką tarp aktyvų klasių. 

MPT naudoja statistinius įrankius, kad būtų galima rasti optimalų turto sąnaudų paskirstymą, siekiant maksimalių grąžų esant tam tikram rizikos lygiui ar minimalios rizikos siekiant norimų grąžų. Ji siūlo įvairių efektyvių portfelių spektrą, atitinkantį investuotojų poreikius.

2. Sharpe’s Single Index Model

Paprastesnė alternatyva MPT, šis modelis vertina saugumo grąžas ir rizikas apie vieną rinkos indeksą. 

Jis daro prielaidą, kad dauguma vertybinių popierių turi teigiamą kovariaciją ir panašiai reaguoja į makroekonominius pokyčius. 

Kiekvienos įmonės variaciją žymimas Beta, nurodantis jos jautrumą rinkos ir ekonomikos veiksniams. Modelis sumažina skaičiavimo sudėtingumą dideliems portfeliams, sutelkdamas dėmesį į santykį tarp akcijų Beta ir rinkos variacijos.

3. Kapitalo turto kainų įvertinimo modelis (CAPM)

CAPM padeda investuotojams įvertinti tikėtinas grąžas pagal vertybinių popierių sisteminį riziką. Jo tikslas yra tinkamai nustatyti vertybinių popierių kainas kapitalo rinkoje, atsižvelgiant į riziką ir kapitalo sąnaudas.

Modelis teigia, kad yra stabilus rizikos laisvas norma, nėra transakcijų kaštų ir yra tobulas konkurencingumas.

Jis atsižvelgia į pinigų laiko vertę ir investicinę riziką, naudodamas rizikos laisvą normą ir Beta koeficientą norint nustatyti reikalingą grąžos normą ar nuolaidų normą turto vertinimui.

Kaip Investuoti Teisingai naudojant Portfelio Valdymo Teorijas

Išmanusis investavimas reiškia daug daugiau nei atsitiktinai pasirenkamų akcijų ar turtų.

Portfelio valdymo teorijos arba portfelio teorija ir valdymas siūlo struktūrizuotą požiūrį į gerai subalansuoto investicinio portfelio kūrimą.

Štai kaip galite naudoti šias teorijas investuoti teisingai:

• Suprantate savo finansinius tikslus: Prieš įsitraukdami į investicines teorijas, aiškiai apibrėžkite savo finansinius tikslus. Ar siekiate ilgalaikio augimo, pajamų ar abiejų derinio? Jūsų tikslai nurodys, kokį rūšį portfelio turėtumėte sudaryti.
• Įvertinkite savo rizikos toleranciją: Ne visos investicinės strategijos tinkamos visiems. Nustatykite savo patogumo lygį su rizika. Ar esate konservatyvaus investorius, kuriam svarbus stabilumas, ar esate pasirengę priimti didesnį svyravimą siekiant galimai didesnių grąžų?
• Įvairinkite savo portfelį: Vienas iš pagrindinių šiuolaikinės portfelio teorijos principų yra diversifikavimas. Paskirstykite savo investicijas tarp skirtingų turtų klasių (akcijos, obligacijos, nekilnojamasis turtas ir kt.), kad sumažintumėte riziką ir gerintumėte galimą grąžą.
• Praturtinkite tinkamą teoriją: Atsižvelgiant į savo tikslus ir rizikos toleranciją, pasirinkite portfelio valdymo teoriją, kuri atitiktų jūsų poreikius. Pavyzdžiui, jei bijote rizikos, galbūt pasirinksite tradicinį požiūrį, kuris orientuotas į stabilumą ir pajamas. Jei siekiate didesnio grąžumo ir esate patogūs su rizika, modernios teorijos, tokiomis kaip VPT ar CAPM, gali būti tinkamesnės.
• Reguliariai peržiūrėkite ir pertvarkykite: Investiciniai rinkos yra dinamiškos. Reguliariai peržiūrėkite savo portfelį, kad užtikrintumėte, jog jis išlieka suderintas su jūsų tikslais ir rizikos tolerancija. Pertvarkykite, jei reikia, kad išlaikytumėte pageidaujamą turtų paskirstymą.

Išvados

Investicijų pasaulyje žinios yra galingas įrankis. 

Šis vadovas jums suteikė portfelio valdymo teorijų pagrindus, kurie padės priimti protingesnius ir informuotesnius investicinius sprendimus. 

Įsitraukite į šias žinias ir leiskite jiems vesti jus link savo finansinių tikslų su pasitikėjimu ir aiškumu.